26.05.2010 АК&М

Холдинг Интер РАО ЕЭС договаривается о приобретении контрольного пакета акций ОАО «ЭМАльянс». Об этом, по сообщению агентства Интерфакс, вчера сообщил и. о. предправления Интер РАО Борис Ковальчук.

Напомним, что ЭМАльянс – это один из крупнейших российских производителей и разработчиков энергетического оборудования. Холдинг выпускает котлоагрегаты для тепловых электростанций. Главный актив ЭМАльянса – завод Красный котельщик, ЭМАльянс владеет 70.83% его акций и получает от него 60% доходов. Остальные 40% выручки холдинга приходятся на инжиниринг энергооборудования. Конструкторские подразделения ЭМАльянса расположены в Таганроге, Подольске, Барнауле и Иванове. Уставный капитал холдинга составляет 1601 млрд обыкновенных акций.

В 2009 году портфель заказов ЭМАльянса вырос на 17%, до 41 млрд руб. 80% заказов приходится на российские компании, а 20% – на иностранные.

В то же время один из менеджеров ЭМАльянса сообщил агентству Интерфакс, что энергомашиностроительный холдинг сохраняет планы публичного размещения акций (IPO), несмотря на переговоры с Интер РАО ЕЭС. Он уточнил, что сроки размещения зависят от рыночной конъюнктуры. Напомним, что ЭМАльянс планировал разместить IPO 10-15% своих акций в апреле-мае этого года, но с оговоркой, что в зависимости от интереса инвесторов размер пакета мог быть увеличен до блокирующего.

Акции планирует продать основной собственник – компания Auburn Investments, бенефециаром которой выступает депутат Госдумы Евгений Туголуков. Консультант ЭМАльянса – инвесткомпания Велес Капитал – оценил его в $354-648 млн, что в расчете на акцию составляет $0.221-0.405. При такой оценке в ходе IPO компания могла привлечь $35.4-97.2 млн.

Вместе с этим источник Интерфакса сообщил, что стороны «достигли предварительных договоренностей о создании многопрофильного производственно-инжинирингового холдинга полного цикла».

Механизм его создания предполагает покупку Интер РАО пакета акций, «достаточного для осуществления функций стратегического управления и базовых решений о функционировании и развитии компании». Сделку предполагается совершить путем оплаты пакета акций ЭМАльянса его собственнику акциями допэмиссии Интер РАО. Операционное управление компанией при этом предполагается сохранить за действующим менеджментом. О времени и цене сделки стороны намерены договорится осенью этого года.

БКС